A vállalkozási tevékenység tábla számításainak gazdasági mutatói. A vállalkozás pénzügyi és gazdasági teljesítménye

Több mint száz olyan mutatót ismerünk, amelyek egy vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységét jellemzik, és sok szakértő egyetért abban, hogy a gazdálkodás hatékonyságának elemzésekor ezeket az értékelési célok szerint csoportosítani kell.

Az egyik vagy másik csoport kiválasztását a menedzsment tantárgy értékelésének céljaira kell alapozni.

Az első csoport a vállalkozás gazdasági tevékenységének jövedelmezőségének (jövedelmezőségének) mutatói. Általános esetben a nyereségnek a vállalkozás egyes eszközeihez viszonyított arányát jelentik. A hivatalos (nyilvános) adatszolgáltatási adatokon alapuló mutatók közül az összehasonlítás szempontjából a legjelentősebbek: teljes jövedelmezőség; nettó nyereség; tőkearányos megtérülés; a termelőeszközök általános jövedelmezősége .

Egy vállalkozás teljes jövedelmezőségét (R0) a nyereség (P) és a vállalkozás összes eszközének összegéhez viszonyított arányaként számítják ki:

Az együttható megmutatja, hogy mennyi nyereséget kap 1 dörzsölés után. eszközöket.

Egy vállalkozás nettó jövedelmezőségét (Dh) a nettó nyereség és az összes eszköz összegének arányaként számítják ki:

Az összes eszközre felosztott nettó bevétel:

P h: A C \u003d R A,

ahol А С - összes eszköz;

R A - az eszközök megtérülése;

Az együttható megmutatja, hogy mennyi nettó nyereség származik 1 dörzsölésenként. eszközöket.

Egy vállalkozás saját tőke megtérülését (Ds.k) a nettó nyereség és a saját tőke (Ks) arányaként számítják ki:

saját tőkére allokált nettó bevétel:

P h: K C \u003d R K,

Az együttható megmutatja, hogy mennyi nettó nyereség származik 1 dörzsölésenként. saját tőkét, és jellemzi, hogy ez utóbbit mennyire hatékonyan használták fel. A tulajdonosok számára fontos, hiszen befolyásolhatja a cég részvényeinek tőzsdei jegyzéseit.

A termelőeszközök teljes jövedelmezőségét a mérleg szerinti eredménynek a befektetett termelőeszközök és a készletben lévő forgótőke átlagos értékéhez viszonyított arányaként számítják ki. Az együttható megmutatja, hogy mennyi könyv szerinti nyereséget kapott 1 dörzsölés után. termelési alapok.

Szükség esetén a hosszú lejáratú eszközök, befektetett és forgóeszközök (forgóeszközök), illetve ezek egyes összetevőinek összesített és nettó jövedelmezősége hasonló módon értékelhető.

A második csoport - a gazdasági tevékenység hatékonyságának és a szervezet irányításának mutatói. Ezeket a nyereség és az értékesítési volumen (áruk, munkák, szolgáltatások értékesítéséből származó bevétel) arányában fejezik ki. Értékeik a hivatalos (nyilvános) bevallási adatok alapján lehetővé teszik a nettó nyereség, a termékértékesítésből származó nyereség, a pénzügyi-gazdasági tevékenység eredménye és a mérleg szerinti eredmény becslését az értékesítés volumenéhez viszonyítva.

A bruttó nyereséghányad az értékesítési volumen és az áruk és szolgáltatások költsége közötti különbségnek az értékesítési volumenhez viszonyított aránya.

Ez az arány a bruttó nyereség (bruttó árrés, bruttó fedezet) részesedését mutatja az értékesítési volumenben, i.е. bruttó nyereség 1 rubelenként. értékesítés, és az egyik legfontosabb a vezetők számára.

Az üzemi eredményhányad vagy működési árrés az üzemi eredmény (üzemi eredmény) és az árbevétel aránya. Az arány az 1 rubelnek tulajdonítható üzemi eredmény összegét mutatja. értékesítés.

Az árbevétel megtérülése a nettó nyereség és az értékesítési volumen aránya. Megmutatja a vállalkozás által 1 dörzsölésért kapott nettó bevétel összegét. értékesített termékek.

A harmadik csoport - az üzleti tevékenység mutatói: az összes tőke megtérülése; befektetett eszközök visszaadása; forgótőke forgalom; készletforgalom; a követelések forgalma; a leglikvidebb eszközök forgalma; szállítói kötelezettségek forgalma; saját tőke megtérülése. A forgótőke, a pénzügyek, a kintlévőségek, a leglikvidebb eszközök forgalmi mutatói jellemzik azok készpénzzé alakításának sebességét.

Minden eszköz megtérülése, pl. A vállalkozás teljes tőkéjének a termékértékesítésből származó bevételének az időszaki mérleg átlagához viszonyított aránya határozza meg. Az együttható a vállalkozás által 1 dörzsölésért kapott bevétel összegét mutatja. a vizsgált időszak eszközei.

A tárgyi eszközök megtérülési rátáját a termékek értékesítéséből (értékesítésből) származó bevételek és a tárgyi eszközök és immateriális javak időszaki átlagos bekerülési értékéhez viszonyított aránya határozza meg. Az együttható a vállalkozás által 1 dörzsölésért kapott bevétel összegét mutatja. a vizsgált időszak eszközei.

A forgótőke forgalmát a termékek értékesítéséből (értékesítésből) származó bevételek és az időszak átlagos forgótőkeköltségének aránya határozza meg. Az együttható a forgótőke által a vizsgált időszakban végrehajtott forgalom számát mutatja.

A készletforgalmat az eladott áruk bekerülési értékének az időszakra vonatkozó átlagos készletköltséghez viszonyított aránya határozza meg (készletek, befejezetlen termelés és késztermék-készletek). Az együttható a vizsgált időszakra vonatkozó leltározási forgalom számát mutatja.

A vevőállomány forgalmát a termékértékesítésből (értékesítésből) származó bevétel és a kétes pozíciókra képzett céltartalék csökkentett átlagos időszaki vevőállomány aránya határozza meg. Az arány azt mutatja, hogy a vizsgált időszakban hányszor vált készpénzzé a követelés. Az együttható magas értékei pozitív hatással vannak a likviditásra és a fizetőképességre. Ez a mutató a forgalom napokban kifejezett időtartamaként is meghatározható.

A tartozás forgalmát az adott időszakra eladott áruk (értékesítés) bekerülési értékének az időszakra vonatkozó átlagos számlák összegéhez viszonyított aránya határozza meg. Az együttható azt mutatja meg, hogy hány forgalmat bonyolít le arra az időszakra, ameddig a vállalatnak a hitelezőkkel szembeni tartozását kell fizetnie. Meghatározható a forgalom napokban kifejezett időtartamaként is.

A követelések és kötelezettségek napokban kifejezett forgalmának összehasonlítása lehetővé teszi, hogy összehasonlítsa a vállalkozás által az ügyfeleknek nyújtott rövid lejáratú kölcsönök feltételeit a beszállítói által magának a vállalkozásnak nyújtott kölcsönök feltételeivel. Ha a cég hitelezési kondíciói jobbak, mint amelyeket ügyfeleinek kínál, akkor a fizetések közötti időkülönbségből finanszírozási forráshoz jut a cég.

A leglikvidebb eszközök forgalmát az időszak értékesítéséből (értékesítéséből) származó bevételek és az időszak leglikvidebb eszközök - készpénz és rövid távú pénzügyi befektetések (rövid lejáratú befektetések) - átlagos összegéhez viszonyított aránya határozza meg. Az együttható az időszak bevételét jellemzi 1 dörzsöléssel. a leglikvidebb eszközök és a forgalmak száma.

A saját tőke megtérülési mutatóját a termékek értékesítéséből (értékesítésből) származó bevételek és a szavatolótőke-források időszaki átlagértékének aránya határozza meg. Az együttható az időszak bevételét jellemzi 1 dörzsöléssel. saját tőke és forgalom.

A negyedik csoport a pénzügyi stabilitás mutatói: a fedezettség; gyors likviditási mutató; állandó vagyon index; autonómia együttható; biztonság saját forgótőkével stb. Ez a legnépesebb csoport.

A fedezeti mutatót, vagyis a folyó likviditást a forgótőke (forgóeszközök) összegének a rövid lejáratú kötelezettségekhez viszonyított aránya határozza meg. A mutató azt mutatja meg, hogy a rövid lejáratú kötelezettségeket mennyiben fedezi működő tőke. A 2,0-nál nagyobb fedezettségi mutatót, vagyis a jelenlegi likviditást elméletileg normálisnak tekintik, de különböző iparágakban 1,2 és 2,5 között mozoghat.

A gyors likviditási mutatót a magas likviditású eszközök (készpénz, rövid lejáratú befektetések és követelések) és a rövid lejáratú kötelezettségek arányaként számítjuk ki. Az együttható meghatározza a vállalkozás azon képességét, hogy a likvid eszközök terhére teljesítse aktuális kötelezettségeit. Értéke 1,0-val egyenlő, előnyösebb, 0,7 -1,0 elfogadható. A gyakorlatban sok iparágban jóval alacsonyabb, ezért össze kell hasonlítani az ipari szabványokkal.

A tartós eszközindexet a befektetett (stabil) eszközök (befektetett eszközök, hosszú lejáratú befektetések és immateriális javak) összegének a szavatolótőke mértékéhez viszonyított aránya határozza meg.

A mutató a saját forrásból finanszírozott befektetett eszközök arányát jellemzi.

Az autonómia együtthatót a saját tőke (saját tőke) összegének a teljes tőkéhez (mérlegfőösszeghez) viszonyított aránya határozza meg.

A mutató a saját tőke arányát tükrözi a teljes tőkéből (forrásokból), és mind a tulajdonosok, mind a hitelezők számára érdekes. Úgy gondolják, hogy a szavatolótőke kötelezettségek arányának meg kell haladnia a kölcsönzött források arányát. Az együttható ajánlott értéke ipari vállalkozások számára nem lehet kevesebb, mint 0,5.

A saját forgótőke arányát a saját forgótőke (forgóeszközök mínusz hosszú lejáratú eszközök) és a forgótőke (forgóeszközök) összegének aránya határozza meg.

Az együttható a saját tőke forgótőkében való részesedését jellemzi. Az ajánlott értéknek meg kell haladnia a 0,1-et (a Fehérorosz Köztársaságban iparágonként 0,1 és 0,3 között különbözik).

A figyelembe vett mutatócsoportok mellett fel kell mérni a vállalkozásba fektetett pénzeszközök (befektetések) jövedelmezőségi fokát.

A teljes befektetés megtérülése a (hosszú lejáratú kötelezettségekre fizetett adó és kamat előtti) nyereség és a teljes befektetés (a hosszú lejáratú kötelezettségek és a saját tőke összege) aránya. Az együttható megmutatja, hogy mennyi bevételt kap a vállalat 1 dörzsölésenként. befektetett pénzeszközök. Közvetve jellemzi a gazdálkodás eredményességét a befektetett pénzeszközök kezelésében.

Nagyon fontos a munkatermelékenység mutatója, amelyet a termékértékesítésből származó bevételek és az átlagos foglalkoztatottak számának aránya határoz meg a vizsgált időszakban. Értéke azt mutatja meg, hogy egy dolgozóra hány terméket adnak el.

A kereskedelmi vállalkozás gazdálkodásának hatékonyságát jellemző legfontosabb mutató a jövedelmezőség. A jövedelmezőség az elköltött eszközök minden rubeléből származó nyereség.

A jövedelmezőségi mutatók rendszere a vállalkozás vagyonának összetétele és a vállalkozás által végzett üzleti tevékenység alapján kerül kialakításra.

Ebből a szempontból a következők vannak:

1. A vállalkozás vagyonának jövedelmezősége - a nettó nyereség és a vállalkozás eszközeinek átlagos értékének aránya;

2. Befektetett eszközök jövedelmezősége - a nettó nyereségnek a befektetett eszközök átlagértékéhez viszonyított arányát jelenti;

3. A forgóeszközök jövedelmezősége - a nettó nyereség és a forgóeszközök átlagos értékének arányaként kerül kiszámításra;

4. A beruházás megtérülése - a beruházási projektekből származó nyereség és a megvalósítás hosszú távú költségeinek aránya;

5. Saját tőke megtérülése - a nettó nyereség és a saját tőke értékének aránya;

6. A felvett pénzeszközök jövedelmezősége - a hitelhasználati díjak aránya a hosszú és rövid lejáratú hitelek teljes összegéhez viszonyítva;

7. Az eladott termékek jövedelmezősége - a nettó nyereség és a termékek értékesítéséből származó bevétel aránya.

A fenti jövedelmezőségi mutatók segítségével nemcsak a szervezet irányítási rendszerének általános hatékonyságát, hanem a vállalkozás bizonyos típusú erőforrásainak (vagyonainak) felhasználásának hatékonyságát is meg lehet állapítani.

A vezetési apparátus és szervezeti felépítése hatékonyságának értékeléséhez használt mutatók a következő három, egymással összefüggő csoportba sorolhatók.

1. Az irányítási rendszer eredményességét jellemző indikátorcsoport, amely a szervezet tevékenységének végeredményein és az irányítási költségeken keresztül fejeződik ki. A hatékonyságnak a szervezet tevékenységének végeredményét jellemző mutatók alapján történő értékelésénél az irányítási rendszer működéséből vagy fejlesztéséből adódó hatásként mennyiség, nyereség, költség, tőkebefektetés, termékminőség, megvalósítási idő vehető figyelembe. új technológia stb.

2. A vezetési folyamat tartalmát és szervezettségét jellemző indikátorcsoport, beleértve a vezetői munkaerő azonnali eredményeit és költségeit. Kezelési költségként figyelembe veszik az adminisztratív apparátus fenntartásának, az adólehetőségek üzemeltetésének, az épületek és helyiségek fenntartásának, valamint a vezetők képzésének és átképzésének folyó kiadásait.

Az irányítási folyamat eredményességének értékelése során mennyiségileg és minőségileg is értékelhető mutatókat alkalmaznak. Ezek a mutatók normatív jelleget kapnak, és a hatékonyság és a korlátok kritériumaként használhatók fel, ha a szervezeti struktúra egy vagy több teljesítménymutató-csoport javítása irányába változik anélkül, hogy a többit megváltoztatnák (rontanák). A vezérlőberendezés szabályozási jellemzőihez a következők köthetők: termelékenység, hatékonyság, alkalmazkodóképesség, rugalmasság, hatékonyság, megbízhatóság.

(a) Az irányítási apparátus termelékenysége a szervezet által előállított végtermék mennyiségeként vagy az irányítási folyamat során keletkező információ mennyiségeként határozható meg.

(b) A kormányzati apparátus gazdaságossága a működésének relatív költségeire utal. A költséghatékonyság értékeléséhez olyan mutatók használhatók, mint az adminisztratív apparátus fenntartási költségeinek aránya, a vezetői alkalmazottak részesedése az ipari és termelési személyzet számában, valamint bizonyos típusú munkák térfogategységének elvégzésének költsége. .

(c) Egy vezérlőrendszer alkalmazkodóképességét az határozza meg, hogy képes-e hatékonyan ellátni a feladatfunkciókat a változó feltételek bizonyos tartományában. Minél szélesebb ez a tartomány, annál adaptívabbnak tekintjük a rendszert.

(d) A rugalmasság jellemzi a közigazgatási apparátus szerveinek azon képességét, hogy a felmerülő feladatoknak megfelelően megváltoztassák a döntéshozatali folyamatban betöltött szerepüket és új kapcsolatokat létesítsenek anélkül, hogy az e struktúrában rejlő viszonyok rendezettségét megsértenék.

(e) Azonnali elfogadás vezetői döntések jellemzi a gazdálkodási problémák azonosításának korszerűségét és megoldásuk gyorsaságát, amely biztosítja a kitűzött célok maximális elérését a kialakult termelési és támogatási folyamatok stabilitásának megőrzése mellett.

f) A vezérlőberendezés egészének megbízhatósága jellemzi annak zavartalan működését. Ha elégségesnek tartjuk a célok kitűzésének és a problémák felállításának minőségét, i.e. annak biztosításának képessége, hogy a feladatokat a meghatározott határidőn belül és a hozzárendelt erőforrásokon belül teljesítsék. A vezérlőberendezés és alrendszerei hatékonyságának, a tervezett célok megvalósítási szintjének és a jóváhagyott szabványoknak való megfelelésnek az értékeléséhez felhasználható az utasítások végrehajtásában tapasztalható eltérések hiánya.

3 A szervezeti struktúra racionalitását, technikai és szervezeti szintjét jellemző indikátorcsoport. A struktúrák magukban foglalják az irányítási rendszer összekapcsolását, az irányítási funkciók központosításának szintjét, a menedzselhetőség elfogadott normáit, a jogok és felelősségek elosztásának egyensúlyát.

Az irányítás eredményességének értékeléséhez fontos meghatározni, hogy az irányítási rendszer és szervezeti felépítése megfelel-e az irányítási objektumnak. Ez kifejeződik a vezetés funkcióinak és céljainak összetételének egyensúlyában, az alkalmazottak számának a munka mennyiségének és összetettségének megfelelőségében, a szükséges információszolgáltatás teljességében, a technológiai eszközök kezeléséhez szükséges folyamatok biztosításában, figyelembe veszi nómenklatúrájukat.

Fontos követelmény a szabályozott folyamatok dinamizmusának megfelelő tükrözése, a mutatók egyensúlya és konzisztenciája. Az irányítási rendszer javítását célzó egyes intézkedések hatékonyságának értékelésekor megengedett a választásuk alapvető követelményeinek alkalmazása - az egyes mutatók maximális összhangja az esemény célorientációjával és az elért hatás tükrözésének teljessége.

A reform előtti központosított irányítási rendszerben a vállalkozások tevékenységének értékelése során mutatórendszert alkalmaztak, amely a következőket tartalmazza: általánosító mutatók; a munkaerő-felhasználás teljesítménymutatói; állóeszközök és forgótőke; anyagi erőforrások.

Az általánosító mutatók csoportjába tartozott az értékesítési volumen és annak növekedési üteme, az 1 rubel költségre jutó értékesítési mennyiség, a bruttó nyereség, a nettó nyereség, az értékesítési mennyiség 1 rubelére jutó nettó nyereség, a piacképes termékek 1 rubelére jutó költségek.

Az élőmunka-felhasználás hatékonyságának mutatóinak csoportját a következők alkotják: a munkatermelékenység növekedési üteme, az élőmunka-megtakarítás, bér az eladott termékek 1 rubelére, ugyanez a nettó termékek 1 rubelére.

Az állóeszközök és a forgótőke teljesítménymutatói a következők: tőketermelékenység, tőkeintenzitás, tőke-munka arány, tárgyi eszközök 1 rubelére jutó nyereség, befektetett eszközök és forgótőke 1 rubelére jutó nyereség, forgótőke forgalom.

Az anyagi erőforrások mutatóját az eladott termékek 1 rubelére jutó anyagköltségek jelentették.

Ezeket a mutatókat a jelenlegi körülmények között kell használni. Ezek azonban nem fedik le teljes mértékben a vállalati tevékenység minden területét, beleértve a pénzügyi és marketinget is.

Ezek a mutatók különösen fontosak a piaci körülmények között, amikor a vállalkozások önállóan alakítják ki viselkedésük stratégiáját, stratégiáját és taktikáját. A vállalkozás pénzügyi helyzetét a következő együtthatók határozzák meg: pénzügyi függőség, likviditás, jövedelmezőség, piaci aktivitás.

A piaci feltételek megkövetelték a megfelelő mutatók és kritériumok kidolgozását a gazdálkodás eredményességének értékeléséhez. Az alapmutatók több kritériumának bevezetésére van szükség, amelyek alapján az RS eredményességének értékelése történik; szükséges volt az irányítási szintek és a funkcionális alrendszerek hatékonyságának értékelése.

A menedzsment hatékonysága a vállalkozás társadalmi-gazdasági fejlődésének biztosításának hatékonyságát tükrözi. Ebben a tekintetben a menedzsment hatékonysága a vállalkozás összes tevékenységének elért teljesítménymutatóiban nyilvánul meg.

A hatékonyság, mint a teljesítmény mutatója, magában foglalja a költségeknek az eredménnyel való arányosságát. Ez utóbbiként a tevékenység végeredményének a nyereséget, költségnek pedig a fő termelési eszközöket és forgótőkét tekintjük. Az eredmény azonban, mint közgazdasági fogalom, tágabb, mint egy ilyen értelmezés. Az eredménynek számos megnyilvánulása van.

A jövedelmezőséget a következő mutatók tükrözik:

a) értékesítéshez kapcsolódó nettó nyereség:

P h: V p \u003d R v,

ahol P h - nettó nyereség;

V p - értékesítési volumen;

P v - az értékesítés jövedelmezősége;

b) az összes eszközre felosztott nettó bevétel:

P h: A C \u003d R A,

ahol А С - összes eszköz;

R A - az eszközök megtérülése;

c) saját tőkére allokált nettó bevétel:

P h: K C \u003d R K,

ahol K C - saját tőke;

R K - tőkemegtérülés;

d) a termelési költségekhez kapcsolódó bruttó bevétel:

VD: I \u003d R p,

ahol VD - bruttó jövedelem;

P p - a termelés jövedelmezősége.

Teljesítmény tükrözi az eladott termékek számának és az előállításhoz szükséges munkaerőköltségnek az arányát. Ezt a mutatót a legyártott és értékesített termékek megélhetési költségekhez és a materializált munkaerőhöz viszonyított aránya is reprezentálhatja. Az indikátor korábbi teljesítménymutatók elemeit tartalmazza. Így az értékesítés (értékesítés) volumene a termékek minőségével és mennyiségével függ össze, tükrözi a hatékonyság első két feltételét: a termék minőségét és mennyiségét. Ezt a mutatót a gazdasággal kapcsolja össze, hogy a termelékenységi kritérium számításánál az élő és a materializált munkaerő összességét használják fel.

A munkahelyi élet minősége- olyan kritérium, amely tükrözi a munkavállalók reakcióját a társadalmi-technikai munkakörülményekre, azok pszichológiai állapot folyamatban. Ez a kritérium nagymértékben meghatározza a vállalkozás hatékony működési képességét.

Innováció- olyan kritérium, amely tükrözi, hogy a műszaki bázis frissítése milyen helyet foglal el a vállalkozás hatékonyságának javításában, mivel a fejlett technológia bevezetése javítja a termékminőséget, csökkenti a költségeket és a termelést.

A vállalatirányítás eredményessége a belső határain túl is tekinthető. Ebben a tekintetben figyelembe kell venni az ellenőrzési rendszer más vállalkozásokra - anyag- és nyersanyagszállítókra, vállalkozásokra - termékfogyasztókra gyakorolt ​​hatását.

Az irányítási hatékonyság mind globális léptékben - a létesítmény egészére és a külső környezetre vonatkoztatva, mind pedig lokális vonatkozásban - az irányítási folyamat, az irányítási struktúra egyes részlegeinek műszaki felszereltsége, irányítási alrendszerei vonatkozásában egyaránt értelmezhető. Ez utóbbi válik nagyon fontossá: az irányítási alrendszerek tevékenységeinek összesített eredményeihez való hozzájárulás (kár) felmérése.

Az irányítási hatékonyság egy adott irányítási rendszer teljesítménye, amely mind az irányítási objektum, mind pedig magának a vezetési tevékenységnek (menedzsment alany) különböző mutatóiban tükröződik, és ezek a mutatók mind mennyiségi jellemzőkkel rendelkeznek.

A vezérlési rendszer minden változata megfelel a hatékonysági kritérium egy bizonyos értékének, és az optimális szabályozás feladata olyan szabályozási változat megtalálása és megvalósítása, amelyben a megfelelő kritérium a legelőnyösebb értéket veszi fel. Optimális vezérlés alatt tehát a rendszerre szabott korlátozásokkal kompatibilis szabályozási műveletek olyan halmazát kell érteni, amely a hatékonysági kritérium legelőnyösebb értékét biztosítja.

Ebből következően az ellenőrzött rendszerrel kapcsolatban létezik egy olyan kritériumcsoport, amely a gazdaságpolitika által meghatározott időtávon meghatározott céloknak, illetve az adott vállalkozás, iparág sajátos munkakörülményeinek megfelelően határozható meg.

Az irányítási rendszer feladata egy adott kritérium vagy több egyezési feltétel megadása.

Így a termelésirányítási rendszer hatékonyságának javítása magában foglalja a legjobb megtalálását szervezeti formák, módszerek, technológiák egy adott objektum kezeléséhez bizonyos műszaki-gazdasági eredmények elérése érdekében, vezérelt rendszerrel, adott kritériumnak vagy kritériumrendszernek megfelelően. A szervezetek bizonyos célok elérése érdekében jönnek létre és léteznek. Ezért a vezetés akkor tekinthető eredményesnek, a szervezet pedig sikeresnek, ha a kitűzött célok megvalósulnak. A gazdálkodási hatékonyság lényege tehát a kitűzött célok lehető legrövidebb időn belüli elérésének biztosítása a legalacsonyabb erőforrás-költséggel: gazdasági, pénzügyi, munkaügyi, társadalmi, szellemi stb.

A hatékony irányítást olykor az egyre több felmerülő probléma megoldásának eredményének tekintik. Nem szabad azonban elfelejteni, hogy a legtöbb esetben – az embertől nem függő természeti anomáliák kivételével – éppen a vezetés alkalmatlansága és középszerűsége okozza a problémákat, azok súlyosbodásának mértékét és mélységét. a társadalomra gyakorolt ​​káros hatásról.

Ahhoz, hogy egy vállalkozás és gazdálkodása hatékonyságát a pénzügyi és gazdasági tevékenységi mutatók alapján értékeljük, össze kell hasonlítani a kapott értékeket szabványokkal vagy iparági mutatókkal, valamint értékelni kell azok változási trendjeit (dinamikáját) a korábbi időszakok. Ha a mutatók megfelelnek az iparági normáknak, és a dinamika pozitív, akkor a vállalkozás tevékenységét és vezetését pozitívan értékelik. A legobjektívebb értékelés egy vállalkozás minősítésén alapul, amely a saját mutatóinak a versenytársakkal vagy egy iparággal való összehasonlításán alapul.

A hatékonyság értékelésének módszere a pénzügyi-gazdasági tevékenységek eredményei alapján széles körben használják szerte a világon. Lehetővé teszi az iparág vállalkozásainak értékelését és rangsorolását pénzügyi és gazdasági mutatók csoportja alapján.

Erre a célra leggyakrabban a következőket használják:

Az eszközök megtérülése a nettó nyereségben (nettó nyereségesség);

A saját tőke megtérülése a nettó nyereség alapján;

Az eladott termékek jövedelmezősége a termelési költségekhez viszonyítva (bruttó nyereséghányad);

Az alaptevékenységek jövedelmezősége (üzemi eredménymutató);

Általános eszközforgalom;

Követelések forgalma;

Szállítói forgalom;

Aktuális likviditás;

A saját tőke részesedése az eszközök összértékéből (autonómia együttható);

Biztonság saját tőkével;

Egy alkalmazottra jutó bevétel (munkatermelékenység).

Először a csoport (ágazat) minden egyes vállalkozásának meghatározott mutatóit számítják ki. Ezután a vállalkozások rangsorolása az egyes pénzügyi és gazdasági mutatók értékeinek csökkenő sorrendjében (romlása) történik. Az egyes mutatókra kapott rangokat összeadják, és az eredményt elosztják az összes mutatószámmal. Így az egyes vállalkozások teljes rangját meghatározzák. Minél jelentősebb az érték, annál magasabb a vállalkozás rangja, pénzügyi és gazdasági hatékonysága.

A diszkriminanciaelemzés modelljei (vagy a vállalkozás működésének fenntarthatóságát értékelő módszerek) a csődkockázat és a vállalkozás hitelképességének felmérésére szolgáló faktormodellek.

A hatékonyságelemzés új gazdasági alapjai. Az elmúlt években a fejlett országokban rengeteg olyan módszer jelent meg a gazdasági tevékenység elemzésére, amelyek a cég- és piacelmélet, a pénzügyelmélet alapvető rendelkezésein, valamint a modern vezetési koncepciók rendelkezésein alapulnak. Ezek közül a leghíresebbeket mutatjuk be.

A portfólióelméletet G. Markovich, közgazdasági Nobel-díjas (1990) javasolta. Kezdetben az értékpapír-portfólió hatékony kezelésére összpontosított, később azonban a megbízások, technológiák és egyéb üzleti elemek portfólióinak kezelésében talált alkalmazást. Ezen elmélet szerint a gazdasági tevékenységben rejlő általános kockázati szint csökkenthető, ha a kockázatos eszközöket portfóliókba vonják össze. A visszaesés fő oka az, hogy a legtöbb eszköztípus hozama között nincs pozitív kapcsolat.

A portfólióelmélet a következő tevékenységeket foglalja magában:

A kockázat minimalizálása érdekében a kockázatos eszközöket portfóliókba vonják össze;

Az egyes eszközök kockázati szintjét nem a többi eszköztől elkülönítve mérik, hanem abból a szempontból, hogy milyen hatással van a diverzifikált portfólió általános kockázati szintjére;

Az optimális portfóliót a döntéshozó preferenciáit jellemző kockázat-hozam közömbösségi görbék és a hatékony portfóliók halmazát az adott kockázat melletti maximális hozam kritériuma szerint korlátozó görbe érintkezési pontja határozza meg.

Modell a pénzügyi eszközök jövedelmezőségének értékelésére(Capital Asset Pricing Model - САРМ), amely meghatározza a kockázati szint és a megkívánt hozam közötti kapcsolatot, J. Lintner, J. Moissin és a közgazdasági Nobel-díjas W. Sharp dolgozta ki. E modell szerint a kockázatos eszközök megtérülése a kockázatmentes hozam, az értékpapírpiaci átlagos hozam, valamint az adott pénzügyi eszköz hozamának a piaci átlagos hozamhoz viszonyított fluktuációs indexének függvénye. Fő gondolata az, hogy az extra kockázatot extra hozammal kell jutalmazni.

Árképzési modell opciók . Az opció jogot, de nem kötelezettséget jelent bármely eszköz előre meghatározott áron történő vásárlására vagy eladására egy meghatározott időszakon belül. Az opció gyakorlása a jogosult döntésétől függ. Egy formalizált opciós árazási modellt (Option Pricing Model – ORM) javasolt 1973-ban F. Black és M. Scholes. Kezdetben a pénzügyi eszközök jellemzőinek magyarázatára használták, az utóbbi években azonban az új termékekkel, technológiákkal és egyéb üzleti elemekkel történő tranzakciók előnyeinek azonosítására, amelyek alapvetően a jövőbeni előnyök megszerzésének lehetőségei.

Az ABC elszámolási módszer (Accounting Method of Activity Costing) a költségek hatékonyabb ellenőrzésére szolgál. A hagyományos számvitel a költségeket kategóriák szerint határozta meg (bér, alapanyag stb.). Az ABC bizonyos feladatok elvégzésének és meghatározott üzleti folyamatok megvalósításának költségein alapul.

Gazdasági hozzáadott érték— módszertan gazdaságirányítás olyan vállalkozás, amelyben a projektek és a teljesítmény értékelésének fő kritériuma a gazdasági hozzáadott érték (Economic Value Added - EVA) mutatója, amelyet úgy határoznak meg, hogy a nettó eredményből levonják a felhasznált tőke befizetését. A hozzáadott gazdasági értéket a következő képlet segítségével számítják ki:

EVA = (ROI – WACC)K,

ahol ROI (Return On Investment) a tőke megtérülése az év nettó nyereségeként a tőkéhez viszonyítva; WACC (Weighted Average Cost of Capital) – súlyozott átlagos tőkeköltség; K - az év eleji befektetett teljes tőke, mínusz a tartozás, amelyre nem számítanak fel kamatot.

A számviteli adatok felhasználásával a paraméterek kiszámíthatók, ami nagyon kényelmes az elemzők számára, bár ugyanakkor a stratégiai célok és lehetőségek az elemzésen kívül maradnak. Az EVA szerint a K+F és marketing költségek befektetésnek minősülnek, és a várható megtérülési időszak alatt amortizálódnak. Ez azt jelenti, hogy a következő években nyereséget kell elérni, és nem csak abban az évben, amikor a költségek felmerültek.

A pozitív EVA-val rendelkező vállalkozások racionálisnak tekinthetők, míg a negatív EVA-val rendelkező vállalkozások tévednek: elpazarolják tőkéjüket és a csőd felé haladnak.

A vállalkozás pénzügyi eredményeinek elemzése a jelentési időszak nyereségmutatóinak dinamikájának értékelésével kezdődik. Ezzel egyidejűleg összehasonlítják az előző és a beszámolási időszak főbb pénzügyi mutatóit, kiszámítják a mutató bázisértékétől való eltéréseket, és kiderül, hogy mely mutatók voltak a legnagyobb hatással a mérlegre és a nettó eredményre. Az OAO Nevinnomysskgorgaz pénzügyi eredményeinek dinamikájának elemzését az 1. táblázat mutatja be.

1. táblázat - Az OAO Nevinnomysskgorgaz pénzügyi eredményeinek dinamikájának elemzése

Mutatók, ezer rubel	Jelentési időszak	Abszolút változások, ezer rubel	Növekedési üteme, %
			2012/	2012/	2012/	2012/
Bruttó profit
Értékesítésből származó nyereség (veszteség).
Kapható kamat
Egyéb bevételek
más költségek
Aktuális jövedelemadó

A vállalat nyereségének dinamikáját a 4. ábra mutatja.

4. ábra - A "Nevinnomysskgorgaz" JSC nyereségének dinamikája

A bemutatott adatok egyértelműen mutatják az OAO Nevinnomysskgorgaz gazdasági tevékenységének pénzügyi eredményeinek javulását.

2012-ben a korábbi időszakokhoz képest mind az árbevétel, mind a szokásos tevékenység költségei növekedtek. 2011-hez képest ezek a számok 4535 ezer rubel, illetve 2023 ezer rubelrel nőttek. Ráadásul százalékban kifejezve a bevételek változása (+6,7%) megelőzi a kiadások változását (+3,2%).

A bevételek költséghez viszonyított növekedési ütemének meghaladása pozitívan befolyásolta a bruttó nyereséget, amely 2012-ben 7500 ezer rubelt tett ki, ami 2512 ezer rubel több, mint 2011-ben, de 1181 ezer rubel kevesebb, mint 2010-ben.

Meg kell jegyezni, hogy az OAO Nevinnomysskgorgaz a kereskedelmi és adminisztratív költségeket a költségekre írja le, így a bruttó nyereség és az értékesítési nyereség értéke megegyezik.

Negatívumként megemlíthető, hogy a szervezetnek egyéb tevékenységeiből vesztesége volt a teljes vizsgált időszakban, míg 2012-ben ez a szám 562 ezer rubellel nőtt és 3165 ezer rubelt tett ki.

Ennek ellenére a nettó profit dinamikája továbbra is pozitív. 2011-hez képest az OAO Nevinnomysskgorgaz nettó nyeresége 1 574 ezer rubelrel nőtt, és 2 763 ezer rubelt tett ki.

A vállalkozás nyereségének elemzésének egyik legfontosabb eleme a keletkezésének elemzése. A profit lehetőséget biztosít a vállalkozás számára az önfinanszírozásra, a tőketulajdonos és a vállalkozás alkalmazottai anyagi és szociális szükségleteinek kielégítésére. Az OAO Nevinnomysskgorgaz nyereségképzésének elemzését a 2. táblázat adatai mutatják be.

2. táblázat – Az OAO Nevinnomysskgorgaz profittermelésének elemzése

Mutatók	Fajsúly, %	Változtatások, %
			2012/	2012/
Áruk, termékek, munkák, szolgáltatások értékesítéséből származó bevétel
Eladott áruk, termékek, munkák, szolgáltatások költsége
Bruttó profit
Értékesítésből származó nyereség (veszteség).
Kapható kamat
Egyéb bevételek
más költségek
Egyéb tevékenységekből származó nyereség (veszteség).
Adózás előtti eredmény (veszteség).
Aktuális jövedelemadó
A beszámolási időszak nettó eredménye (veszteség).

A bemutatott adatokból az következik, hogy 2012 elemzett időszakában a szervezet 7500 ezer rubel értékesítésből származó nyereséget ért el, ami a bevétel 10,4%-a. Az előző év azonos időszakához képest a nyereség aránya 3,0%-kal nőtt.

Pozitívum, hogy ennek megfelelően 3,0%-kal csökkent az önköltség részaránya az árbevétel összetételében. Az önköltség arányának csökkenése a gazdálkodó szervezet gazdaságának fejlődésében a legfontosabb tényező, és az egyes költségtételek kedvező helyzetét jelzi.

A negatívan változott tételek között szerepel a kamatkövetelés, az egyéb ráfordítások és az egyéb tevékenységekből származó veszteségek. A kamatkövetelések 0,9%-kal csökkentek, és az értékesítési volumen 0,2%-át tette ki. Az egyéb ráfordítások és egyéb tevékenységek vesztesége ezzel szemben 9,6%-kal, illetve 0,5%-kal nőtt, de ez negatív pont, mert. abszolút és relatív értelemben az egyéb bevételek jelentősen meghaladják az egyéb bevételeket.

A társaság nettó eredménye a vizsgált időszak végén 3,8%-ot tett ki, ami 2,1%-kal haladja meg az előző év azonos mutatóját.

A vállalkozás gazdasági tevékenységének eredményeit gazdasági mutatókban számszerűsítik. A kezdeti mutatók listájának kialakításakor célszerű figyelembe venni az egyes mutatók kapcsolatát a termelésirányítás minden szintjén az aktuális jelentési adatok szerint. A lista legyen nyitott, pl. tartalmazhat olyan mutatókat, amelyek a gazdasági tevékenység bármely konkrét pillanatát feltárják.

Ahhoz, hogy teljesebb képet kapjunk a vállalkozás munkájáról, adatokat kell adni a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének főbb mutatóiról, és rövid elemzést kell készíteni.

Ezen mutatók hozzávetőleges listáját a 3. táblázat „A vállalkozás fő pénzügyi és gazdasági mutatói” tartalmazza. A bemutatott mutatók az OAO Nevinnomysskgorgaz számviteli kimutatásai alapján kerültek kiszámításra, amelyeket az A, B, C mellékletben mutatunk be.

3. táblázat - Az OJSC "Nevinnomysskgorgaz" vállalkozás tevékenységének fő pénzügyi és gazdasági mutatói

Mutatók	Jelentési időszak	Abszolút változás	Növekedési üteme, %
			2012/	2012/	2012/	2012/
Eladási mennyiség, ezer rubel
A tárgyi eszközök átlagos éves költsége, ezer rubel
Tőketermelékenység, dörzsölje/dörzsölje.
Átlagos létszám, fő
Munkatermelékenység munkavállalónként, ezer rubel személyenként
Béralap, ezer rubel
Egy alkalmazott átlagos fizetése havonta, ezer rubel
Az eladott áruk ára, ezer rubel
Költségek az eladott termékek 1 rubelére, dörzsölje/dörzsölje.
A termékek értékesítéséből származó nyereség, ezer rubel.
Nettó nyereség, ezer rubel
Termék jövedelmezősége, %
A termelés jövedelmezősége, %
Tőke-munka arány, ezer rubel/fő

A mutatók három éves elemzése után azt láthatjuk, hogy a JSC "Nevinnomysskgorgaz" termékeinek értékesítési volumene dinamikusan növekszik. Az értékesítési volumen önköltségi árhoz viszonyított meghaladó növekedési üteme az eladott termékek 1 rubelére vetített költségmutató értékének 0,030 rubel, 3,3%-os csökkenését okozta.

A vállalkozás létszáma 2012-ben 3 fővel bővült, és 168 főt tett ki, ami 1,8%-kal több, mint 2011-ben. A foglalkoztatottak számának növekedése ellenére a munkatermelékenység is nőtt. Ezeket a változásokat a számnak az értékesítés volumenéhez viszonyított elmaradó növekedési üteme okozza. A munkatermelékenység növekedése a kiindulási értékhez képest 4,8%-ot tett ki. Ennek növekedése a termelés intenzitásának növekedését jelenti.

2012-ben az eszközarányos megtérülés 3,7%-kal nőtt. A tőketermelékenység növekedése annak tudható be, hogy a kibocsátás növekedési üteme meghaladja az átlagos éves berendezésköltség növekedési ütemét.

A tőke-munka arány 2012-ben 2010-hez képest 10,9%-kal, 2011-hez képest 1,0%-kal nőtt, a változások a tárgyi eszközök éves átlagos bekerülési értékének növekedése miatt következtek be.

A vállalkozás végső pénzügyi eredményeit tükröző legfontosabb mutató a jövedelmezőség. A termék jövedelmezősége a beszámolási időszakban a befolyt bevétel 11,6%-a. Emellett az árbevétel-arányos megtérülésben is pozitív tendencia figyelhető meg 2011 azonos időszakához képest (+3,6%). A 2012-es elemzett időszakban a szervezet által befektetett eszközökbe fektetett minden rubel 0,13 rubel értékesítési nyereséget eredményezett.

Így az OAO Nevinnomysskgorgaz pénzügyi és gazdasági tevékenységének egyes aspektusait jellemző mutatók javultak. Így nőtt a tőketermelékenység, a munkatermelékenység és a jövedelmezőség, ezért javult a szervezet rendelkezésére álló valamennyi típusú termelési erőforrás felhasználása. Az árbevétel és az eredmény növekedése tapasztalható, mindezek az előző időszakhoz képest bekövetkezett változások a vállalkozás hatékonyságának növekedését jelzik.

2.1. Az elemzés a vizsgált objektum kiterjesztését, lebontását jelenti.

2.2. A pénzügyi elemzés a vállalkozás gazdasági tevékenységére vonatkozó információk összegyűjtésére, feldolgozására és vezetői döntések meghozatalára történő felhasználására szolgáló módszerek összessége.

2.3. A jelentések elemzése lehetővé teszi a következők értékelését:

· A vállalkozás vagyoni és pénzügyi helyzete;

· A vállalkozókkal szembeni kötelezettségek teljesítésének képessége;

· Tőkemegfelelés minden típusú üzleti tevékenység folytatásához;

· További finanszírozási források szükségessége;

· A vállalkozás tevékenységének hatékonysága.

2.4. Elemzési módszerek:

· Vízszintes elemzés;

· Vertikális elemzés;

· Összehasonlító elemzés;

· Pénzügyi mutatók elemzése;

· Faktoranalízis.

2.5. Pénzügyi mutatók:

2.5.1. Likviditási ráta:

· Fedezeti mutató (folyó likviditás) = forgóeszközök/forgóeszközök/forgó kötelezettségek>1;

· Gyors likviditási mutató = (forgóeszközök-TMZ)/forgó kötelezettségek=0,7-0,8;

· Abszolút likviditási mutató = (készpénz + értékpapír) / rövid lejáratú kötelezettségek = 0,2-0,25.

2.5.2. Vagyonkezelési arány:

· Készletforgalmi arány = értékesítési mennyiség/készlet;

· Készlet realizálási időszak = 365 nap/forgalom arány;

· Vevőállomány forgalom = értékesítési volumen / vevőállomány.

2.5.3. Tőkeszerkezeti arány:

teljes adósság (adósság) arány = (eszközök - saját tőke) / eszközök = teljes adósság / összes eszköz;

Hosszú lejáratú adósságráta = értékesítési volumen / (hosszú lejáratú adósság + alaptőke);

· arány = összes hitel/alaptőke.

2.5.4. Kamatfedezeti arány:

· Kamatfedezeti mutató = EBIT/kamatfizetések;

· Készpénzes fedezetek aránya =(EBIT+amortizáció)/kamatfizetés.

2.5.5. Nyereségarány:

értékesítési nyereséghányad = nettó nyereség/értékesítési volumen;

· az eszközök jövedelmezőségi mutatója = EBIT/eszközök összértéke;

· saját tőke megtérülési mutatója = nettó bevétel/teljes tőkeköltség.

Tőzsdei komplexitási együtthatók:

· ár/nyereség arány = részvényár/részvényre jutó nyereség;

· részvény piaci érték aránya = részvény árfolyam / a részvények könyv szerinti értéke;

· részvények jelenlegi jövedelmezőségének együtthatója = 1 részvényre jutó nyereség / részvényárfolyam;

jelenlegi részvényhozam mutatója = részvényenkénti osztalék/részvényre jutó eredmény;

Osztalékfizetési arány = részvényenkénti osztalék / részvényenkénti eredmény.

2.6. DuPont egyenlet = saját tőke megtérülése = nettó nyereség/értékesítés*értékesítés/eszközök*eszközök/részvény;

2.7. A vállalkozás fizetőképessége az a képesség, hogy külső (rövid és hosszú távú) kötelezettségeit teljes vagyonból időben és maradéktalanul teljesíteni tudja;

2.8. Pénzügyi stabilitás - jellemzi a vállalat pénzügyi kockázatának szintjét, valamint a kölcsöntőkétől való függőségét.

Hogyan készítsünk táblázatot és elemezzük a vállalkozás fő teljesítménymutatóit?

Tesztek.

3.1. Egy vállalat pénzügyi mutatóit általában összehasonlítják:

A) az iparág legjobb vállalatának pénzügyi mutatójával;

B) az iparág legrosszabb vállalatának pénzügyi mutatóival;

C) az iparág átlagos iparági együtthatóival;

D) a korábbi évek legjobb pénzügyi mutatóival.

3.2. A likviditási mutatók a következő arányt mutatják:

A) a társaság eszközei és forrásai;

B) a társaság forgóeszközei és rövid lejáratú kötelezettségei;

C) a társaság befektetett eszközei és hosszú lejáratú kötelezettségei;

D) forgóeszközök és a tárgyi eszközök bekerülési értéke.

3.3. A vagyonkezelési arányok lehetővé teszik a következők meghatározását:

A) milyen hatékonyan gazdálkodik a társaság vagyonával;

B) a vállalat jövedelmezőségi szintje;

C) a vállalat jövedelmezőségi szintje;

D) mennyire likvid a cég.

3.4. A tőkeszerkezeti mutatók a következőket tükrözik:

A) a hosszú és a rövid lejáratú adósság aránya;

B) a társaság finanszírozásának mértéke a kölcsönzött források terhére;

C) a társaság nem tudja visszafizetni adósságkötelezettségeit;

D) a rövid lejáratú adósság és a saját tőke aránya.

3.5 A nyereségmutatók a következőket mutatják:

A) a likviditás hatása a társaság eredményére;

B) a tőkestruktúra menedzsment minőségének hatása a társaság eredményére;

C) a vagyonkezelés minőségének hatása a társaság eredményére;

D) a likviditás, a vagyonkezelés minősége és a tőkeszerkezet-kezelés kumulatív hatása a vállalat termelési tevékenységének eredményére.

3.6 A piaci érték aránya a következőkre vonatkozik:

A) a likviditás szintje és a társaság értéke;

B) a társaság részvényének ára nyereségével és egy részvény könyv szerinti értékével;

C) a termékek jövedelmezősége és az eszközök jövedelmezősége;

D) a tárgyi eszközök kezdeti és maradványértéke.

3.7 A nettó nyereség:

A) bevétel - változó és állandó költségek;

B) bevétel – változó költségek;

C) bevétel – minden költség, kamat és adó;

D) bevétel - minden költség és kamat.

V. Pénzügyi tervezés és előrejelzés

Terv.

1.1 A tervezés lényege és módszerei.

1.2 Pénzügyi teljesítmény előrejelzése.

1.3 Pénzügyi politika és fenntartható növekedési stratégia.

1. A vállalati teljesítménymutatók fogalma és osztályozása

Mutatók- ez az állapot és az eredmények mennyiségi és minőségi értékelése, számokkal kifejezve. A vállalkozás mutatóit csoportokba sorolják: normák, munkaidő mutatói, munkaerő-erőforrás mutatói, termelési mutatók, pénzügyi mutatók. A vállalkozás tevékenységének megszervezéséhez használt normák teljes készlete az erőforrások típusa szerint csoportokra oszlik.

Mutatók- ez az állapot és az eredmények mennyiségi és minőségi értékelése, számokkal kifejezve. A szervezet tevékenysége során használt mutatók egy részét állami törvények és elfogadott állami statisztikai adatszolgáltatás szabályozza, mások a szervezet tevékenysége során kerülnek bevezetésre.

A vállalkozás mutatóit csoportokba sorolják:

• üzemidő jelzők

  munkaügyi mutatók,

  termelési adatok,

  pénzügyi mutatók.

A vállalkozás tevékenységét jellemző mutatók csoportja a következőkre oszlik:

skála,

abszolút,

relatív,

szerkezeti,

járulékos.

A vállalkozás gazdasági teljesítménye

Skálamutatók szemléltesse a vállalkozás elért szintjét (állandó és forgótőke, jegyzett tőke stb.). Abszolút mutatók az időintervallum összértéke (forgalom, nyereség, költségek stb.).

Relatív mutatók az első két csoport két mutatójának arányaként számítják ki.

Strukturális mutatók jellemezze az egyes elemek részesedését az összességben.

Növekményes mutatók az időszakra vonatkozó mutatók kezdeti értékhez viszonyított változásaként számítják ki.

A vállalkozás tevékenységének megszervezéséhez használt normák teljes készlete csoportokra oszlik (erőforrások típusa szerint):

• időnormák;

  Munka költségek;

  anyagok felhasználási arányai;

  energiafogyasztási arányok;

  szerszámfogyasztási arányok;

  pótalkatrész árak.

A fő szabványosított jellemzők a következők:

időnorma (a termelési egység előállításának ideje);

termelési sebesség (termékek száma időegységben);

népességarány (a dolgozók száma a kiszolgált berendezés egységére);

termelékenységi ráta (időegységenkénti teljesítmény);

fogyasztási ráta (a nyersanyagok, anyagok, tüzelőanyag vagy félkész termékek fogyasztása kibocsátási egységenként).

Az üzemidő jellemzésekor a fő mutató az idő:

naptár,

tényleges,

A naptár nyitva tartása- ez a leggyakoribb mutató, névleges időre és szabályozott pihenőidőre (ünnepnapok és hétvégék) oszlik.

tényleges idő a megengedett távollét idejére (szabadság időtartama, betegnapok, az adminisztráció engedélyével kimaradt napok) kevesebb munkavégzés.

Átfutási idő egyenlő a tényleges hiányzásokkal.

Az alkalmazottak számát a névjegyzék és a kihelyezett létszám mutatói jellemzik. Az alkalmazottak elosztási létszámát (a vállalkozásnál egyidejűleg foglalkoztatott alkalmazottak számát) a munkakörök, a berendezések karbantartási színvonala és a munkatermelékenység határozza meg. Az alkalmazottak listája tartalmazza a kihelyezett állományt, a munkavállalói tartalékot a szabadság, a betegség, a szabályozott pihenés idejére. A listás létszám meghatározása a napi alkalmazotti létszámon és a névleges idő túllépését jellemző listázási együtthatón keresztül történik.

A szervezet pénzügyi stabilitását a következő piaci stabilitási mutatók segítségével értékeljük.

1. Saját tőke arány, a pénzügyi stabilitáshoz szükséges saját forgótőkével rendelkező vállalkozás biztonságának fokát jellemzi. Ennek a mutatónak a normatív értéke 0,1-0,5

ahol SC- a saját tőke összege;

OA- a forgóeszközök értéke.

2.az anyagi tartalékok szavatolótőkével való ellátásának együtthatója, megmutatja, hogy a készleteket mennyiben fedezi a szavatolótőke, vagy milyen mértékben szükséges kölcsönfelvételre. Norma 0,6-0,8

3.Saját tőke manőverezhetőségi mutatója, megmutatja, hogy pénzügyi szempontból mennyire mobilak a saját pénzforrásaik. Standard érték - 0,5

4.Állandó eszköz aránya (indexe). mutatja be a tárgyi eszközök és a befektetett eszközök arányát a szavatolótőke forrásai között. A standard érték 0,5

5.Hosszú lejáratú hitelfelvételi arány, megmutatja, hogy a tevékenység mekkora részét finanszírozzák a termelés megújítására és bővítésére szolgáló, hosszú lejáratú hitelből saját forrás mellett.

,

6. autonómia együttható, jellemzi a saját tőke részesedését a finanszírozási források teljes összegében. Norma 0,5-0,7

ahol WB- egyenleg pénzneme

7., jellemzi a saját tőke és a hosszú lejáratú hitelek arányát a szervezet össztőkéjében. Norma 0,7 - 0,8

,

8.Pénzügyi tevékenység vagy pénzügyi kockázati arány (pénzügyi tőkeáttétel)- megmutatja, hogy mennyi kölcsönzött forrást vonz a vállalat 1 rubel saját tőkére, az arány kisebb vagy egyenlő, mint 1

ahol ZK- a kölcsöntőke összege (590. és 690. f. 1. sorok összege).

A számítási eredmények alapján a következtetések könnyebb megfogalmazása érdekében azokat a 4.2. táblázatban mutatjuk be.

Kimenet: A fenti számítások szerint saját tőke arány A JSC "Transport" nem felelt meg a standard értékének (0,1), és negatív értékei voltak: n.g -0,43; -0,31, ez az együttható csökkenő tendenciát mutat.

A vállalkozás pénzügyi tevékenységének elemzése

A szavatolótőke-ellátási együttható negatív értékei azt jelzik, hogy a JSC "Transport" forgó (forgó) eszközei nem rendelkeznek saját forgótőkével, t.to. a cég nem rendelkezik saját forgótőkével, a jelenlegi tevékenység finanszírozása hitelezőktől és külső befektetőktől függ.

A készletek egymáshoz viszonyított aránya negatív értékű, amiatt, hogy a szervezetnek nincs saját működő tőkéje

Agility tényező a saját tőke azt mutatja meg, hogy a saját tőke mekkora részét fordítják folyó tevékenységek finanszírozására, pl. forgótőkébe fektetett, az eszközök legmozgatóbb részébe. Ng-ben a mutató -0,19, kg-ban. jelentősen csökkent és -0,15 volt. Mindkét érték a szabvány alatt van, ami azt jelenti, hogy a saját tőkét nem fektetik be működő tőkébe. A saját tőke manőverezhetőségi együtthatója azt jellemzi, hogy pénzügyi szempontból mennyire mobilak a saját források. Minél nagyobb ennek az együtthatónak az értéke, annál jobb a vállalkozás pénzügyi helyzete, standard értéke 0,5.

Tartós vagyon index- ez a befektetett eszközök értékének a saját tőkéhez és a tartalékokhoz viszonyított aránya, amely megmutatja, hogy a saját forrás mekkora hányada irányul a befektetett eszközök fedezetére. A szervezetben a JSC "Transport" index = 1,2, ez az érték meghaladja a normát, azt jelzi, hogy a legtöbb saját tőke a befektetett eszközök fedezésére megy.

Az autonómia együtthatója a vállalkozás tulajdonosainak tulajdoni hányadát jellemzi az eszközök teljes összegében. Ezenkívül minél magasabb az együttható értéke a JSC "Transport"-ban (n.g. = 0,62 és k.g. = 0,61) Minél stabilabb a vállalat pénzügyileg, és annál kevésbé függ harmadik féltől származó hitelektől. A befektetők és a hitelezők szempontjából minél magasabb az együttható értéke, annál kisebb a kockázata a vállalkozásba fektetett befektetések és a neki nyújtott hitelek elvesztésének.

Pénzügyi stabilitási mutató megmutatja, hogy az eszköznek milyen részét finanszírozza fenntartható forrásból, vagyis azon finanszírozási források hányadát tud a szervezet hosszú ideig felhasználni tevékenysége során. Ha az együttható értéke 0,5-0,7 között ingadozik (esetünkben n.g. = 0,82 és k.g. = 0,84), és pozitív tendenciát mutat, a szervezet anyagi helyzete stabil.

Pénzügyi tevékenység vagy pénzügyi kockázati arány(pénzügyi tőkeáttétel) - megmutatja, hogy mennyi kölcsönvett forrást vonz a vállalat 1 rubel saját tőkére, pl. 0,62 dörzsölje. és 0,63 dörzsölje. ennek megfelelően vonzza a szervezet "Közlekedés" 1 rubel saját tőke.

A szervezet teljesítményének végső értékelése

A vállalkozói tevékenység eredményei meghatározzák versenyképességét és az üzleti együttműködés lehetőségeit, az üzleti kapcsolatok valamennyi résztvevője gazdasági érdekeinek kielégítési fokát.

A vállalkozói tevékenység eredményességének értékelése egy bizonyos időszakra vonatkozóan mindenekelőtt egy vállalkozó számára szükséges.

Az ilyen értékelés eredményei alapján a termelési és gazdasági programban műszaki, technológiai, szervezési, gazdasági, társadalmi intézkedések rendszerét dolgozza ki és hajtja végre a vállalkozás pénzügyi helyzetének javítása érdekében, amely a beszállítók számára kereskedelmi vonzerejét növeli. termelési eszközöktől, bankoktól, egyéb jogi személyektől és magánszemélyektől függ.

A vállalkozói tevékenység eredményeinek értékelése alapján a befektetők pénzügyi befektetéseket hajtanak végre a vállalkozásban, garantálva a befektetések megbízhatóságát és maximális megtérülését.

Minden üzleti kapcsolatban álló partner érdekelt a vállalkozással folytatott piaci tranzakciók megbízhatóságában.

A részvényeseket osztalékszintjük megbízhatósága és a részvények piaci értéke is vezérli, a betéteik utáni rendszeres kamatfizetés mellett. Ebben a kapcsolatban alapvető elemek a vállalkozói tevékenység eredményeinek értékelése vannak:

A vállalkozás fizetőképességének és likviditásának elemzése;

A finanszírozási források szerkezetének tanulmányozása;

A vállalkozás pénzügyi stabilitásának mutatóinak meghatározása;

A termelési és marketingtevékenység jövedelmezőségének becslése.

A vállalkozás pénzügyi helyzetének, gazdasági eredményeinek és piaci stabilitásának főbb mutatóit a konszolidált éves eszköz- és forrásmérleg, valamint az eredménykimutatás alapján számítják ki.

A termelés valós pénzügyi helyzetét és gazdasági eredményeit a tényadatok két- és hároméves dinamikája, instabil piaci helyzet esetén pedig a rendszeres éves elemzés határozza meg.

A vállalkozás termelési és pénzügyi tevékenységének végső értékelésének fő paramétereit négy mutatócsoport méri.

Első csoport paraméterek jellemzik a vállalkozás hatékonyságának átfogó értékelését. Az első mutatót a nyereség (veszteség) és a forgalom (termékek, munkák, szolgáltatások értékesítéséből származó, hozzáadottérték-adó és jövedéki adó nélküli bevételek) arányával mérik.

A következő két mutatót is a mérleg szerinti eredmény (veszteség) és a nettó eredmény (veszteség) forgalomhoz viszonyított aránya határozza meg.

A negyedik a kizárólag termékek értékesítéséből származó nyereség (veszteség) és az értékesítésből származó bevétel arányának mutatója is. Az ötödik mutató a nyereség (veszteség) és az értékesítésből származó bevétel aránya.

Második csoport tartalmazza a vállalkozás jövedelmezőségének (jövedelmezőségének) mutatóit, amelyek jellemzik a vállalkozásba fektetett pénzeszközök minden egyes rubeléből származó nyereséget. A teljes és a nettó jövedelmezőséget a mérleg, illetve a nettó eredmény és a vállalkozás vagyonának (a mérleg eszközösszegének) aránya határozza meg.

A saját tőke megtérülését az eredménytartalék és a saját tőke bekerülési értékéhez (a mérleg III. fejezetének összege) év végi állapothoz viszonyított aránya határozza meg.

A termelőeszközök összesített jövedelmezősége a mérleg szerinti eredménynek az év végi készleten lévő (maradékértéken) álló és forgóeszközök összegéhez viszonyított aránya.

Harmadik csoport mutatók jellemzik a vállalkozás üzleti tevékenységét.

Az első mutatót a bevételnek az eszközök értékéhez viszonyított aránya (az eszközegyenleg teljes összege) határozza meg, és az összes eszköz megtérülését jellemzi.

A második mutató megegyezik az azonos bevételnek a tárgyi eszközök átlagos maradványértékéhez viszonyított arányával (a mérleg első szakaszából), és meghatározza a megtérülésük összegét.

A harmadik mutató - a forgóeszköz forgalom (forgások száma) a bevételnek a forgótőke átlagos költségéhez viszonyított arányát méri (a mérleg II. szakaszának összesen).

Ugyanaz a hozzáállás a készletekhez és a költségekhez (a mérleg második részéből), valamint a követelések átlagos összegű forgalmához (a mérleg második részéből).

Negyedik csoport mutatók jellemzik a vállalkozás likviditását és piaci stabilitását az általános fizetőképességi és fedezettségi mutatók, állandó eszközindex, pénzügyi függetlenségi mutató stb.

Így az eszközök és források egyenlegének szerkezetében, valamint a nyereség és veszteség összetételében az információ arra összpontosul, hogy mivel rendelkezik a vállalkozás, mekkora az anyagi erőforrások készlete, amellyel a vállalkozó rendelkezhet, és ki vette fel. részt vesz ennek az állománynak a létrehozásában.

A bevallási adatok szerint jól látható, hogy a társaság teljesíteni tudja-e a részvényesekkel, befektetőkkel, hitelezőkkel, vevőkkel, eladókkal szembeni kötelezettségeit, vagy pénzügyi nehézségek fenyegetik.

A végső pénzügyi eredményt a beszámolási időszakra vonatkozó saját tőke emelés határozza meg, melynek mértéke a kötelezettségek nettó nyereségétől vagy az eszközegyenlegben lévő veszteségtől függ.

A vállalkozás pénzügyi helyzetét a kötelezettségek szerkezete, azaz az ingatlanba fektetett saját és kölcsöntőke forrásai becsülik meg.

Mindenekelőtt a szavatolótőke forrásait elemezzük: jegyzett tőke, pót- és tartaléktőke, célfinanszírozás és bevételek, eredménytartalék és egyéb források.

A bármilyen forrásból származó szavatolótőke arányának növelése növeli a vállalkozás pénzügyi stabilitását.

A szervezetek teljesítménye racionális mutatókon keresztül értékelhető. Melyik a leginformatívabb? Milyen pénzügyi és gazdasági mutatók különösen fontosak egy befektető számára? Mire figyelhet viszont a bank a megfelelő típus mérlegelésekor hiteligénylés vállalkozások?

Pénzügyi mutatók halmaza

A vállalkozás pénzügyi teljesítménye a legszélesebb skálán mutatható be. Ugyanakkor az orosz és a világgyakorlatban fokozatosan kialakult egy olyan kritériumrendszer, amely szerint tanulmányozható az üzlet fejlődése. A modern szakértők a vállalkozás következő alapvető pénzügyi mutatóit különböztetik meg:

Likviditási mutatók: aktuális, gyors, abszolút;

Az önfinanszírozás időtartama;

Nettó működő tőke;

Forgalmi időszakok: készletek, követelések;

Jövedelmezőség: eszközök, tőke, értékesítés;

Forgalmi mutatók: részvények, tőke, eszközök, követelések, pénzügyi tőkeáttétel, autonómia;

Nettó működési ciklus;

Az adósságfedezetet tükröző együttható;

A működő tőke összege;

Banki késések;

A befektetési befektetések összege;

Fontolja meg részletesebben az egyes mutatók sajátosságait.

Likviditási mutatók

Kezdjük a pénzügyi mutatók tanulmányozását a likviditási mutatókkal. Az első a jelenlegi értékeit tükrözi. Megmutatja, hogy a gazdálkodó eszközei mennyiben teszik lehetővé a rövid lejáratúnak minősített kötelezettségek teljesítését. A gyakorlatban ez határozza meg, hogy a vállalat mennyire ellenálló a lehetséges piaci volatilitásokkal szemben. A vállalkozás tevékenységének a megfelelő pénzügyi mutató keretein belüli elemzésének jelentősége szempontjából a szakértők azt az elvet tartják be, hogy a cég ne használjon fel rövid távú erőforrásokat „hosszú” eszközök vásárlására. Bár természetesen sok múlik az adott iparágon, amelyben a vállalat működik.

A gyors likviditási mutató viszont azt mutatja meg, hogy a cégnek van-e tartaléka a rövid lejáratú kötelezettségek visszafizetésére a monetáris eszközök terhére, vagy olyanokat, amelyek gyorsan pénzügyi formába kerülnek. E mutató és az aktuális likviditást tükröző arány közötti különbség tehát az, hogy az első esetben a rendelkezésre álló eszközöket nem mindig pénzben fejezik ki.

Az abszolút likviditási mutató pedig azt tükrözi, hogy a vállalat milyen kizárólag monetáris természetű erőforrásokkal rendelkezik, vagy a forgási rátában hozzájuk közel álló forrásokkal - például részvényekkel. Minél több belőlük, annál jobb. Egyes szakértők szerint azonban a releváns pénzügyi mutatók túlzott mennyiségben bemutatva arra engedhetnek következtetni a befektetőnek, hogy a vállalat nem gazdálkodik elég hatékonyan a pénzügyi forrásokkal.

Az önfinanszírozás időtartama

Ez a pénzügyi mutató azt tükrözi, hogy a rövid lejáratú eszközöknek köszönhetően mennyi ideig tarthatja a vállalat stabil működését. A vállalat stabilitása szempontjából fontos azokban az időszakokban, amikor nincs bevétel, vagy nem elegendő a rövid lejáratú kötelezettségek megfelelő törlesztése.

Nettó működő tőke

A vállalkozások pénzügyi teljesítményének értékelése szinte mindig tartalmaz olyan paramétert, mint a nettó forgótőke. Ez egy olyan szám, amelyet úgy kaphatunk meg, hogy a forgóeszközök összegéből levonjuk azokat az értékeket, amelyek a cég rövid lejáratú kötelezettségeit tükrözik. Fontos, hogy pozitív legyen, kívánatos, hogy a megállapított ütemezés szerint többszörösen haladja meg a befizetéseket, és lehetővé tegye a fejlesztésbe való beruházást is.

A nettó forgótőkéhez hasonló pénzügyi mutatók számítása az egyik legfontosabb eljárás a vállalat üzleti modellje hatékonyságának értékelése szempontjából. Ha a vonatkozó kritériumok nem teljesülnek, akkor előfordulhat, hogy a cég fejlesztési stratégiáját felül kell vizsgálni.

Forgalmi arányok

A legfontosabb pénzügyi mutatók a forgalmi mutatók. Több van belőlük, amint azt fentebb már megjegyeztük. Az első az, amely a „követelések” forgalmát tükrözi. Lehetővé teszi, hogy megnézze, mi az átlagos időtartama azoknak az időszakoknak, amelyek során a vállalat megoldja a megfelelő típusú tartozás behajtásának problémáját. Minél alacsonyabb ez a mutató, annál hamarabb válnak a „követelések” tényleges bevételekké és növelik az eszközök likviditását. Ezzel az arányszámmal egy olyan mutató, mint a kintlévőségek forgási ideje, meglehetősen szorosan összefügg. Majdnem ugyanaz. De a második esetben az időtartamot napokban fejezik ki.

A figyelembe vett pénzügyi mutatókat együtthatók formájában egy készletforgalmat tükröző paraméter is képviseli. Ez az ábra azt mutatja, hogy a vállalat így milyen gyorsan értékesíti részvényeit. Minél magasabb a megfelelő együttható, annál hatékonyabb a vállalat üzleti modellje az elemzés szempontjából. Ez a mutató pedig olyan paraméterrel korrelál, mint a készletforgalom időszaka - tükrözi a napokban kifejezett forgalmat.

Az együtthatók figyelembe vett csoportja viszont magában foglalja azt, amely tükrözi a vállalkozás eszközeivel végzett munkát. Azt jelzi, hogy a vállalat mennyire hatékonyan használja fel az összes rendelkezésre álló erőforrást, és nem csak a készletértékesítésből származó bevételt. A vállalkozás megfelelő pénzügyi mutatói hozzájárulhatnak ahhoz, hogy a befektető objektíven értékelje a termelési ciklusok gyakoriságát.

Van egy olyan paraméter, mint az állóeszközök forgalmát tükröző együttható. Képes megmutatni, hogy a vállalat milyen hatékonyan használja a tárgyi eszközöket. Minél magasabb, annál optimálisabb a rendszer az állandó eszközök használatához. Ha a megfelelő típusú vállalkozás pénzügyi mutatói alacsonyak, ez azt jelezheti, hogy a vállalatnak nincs elegendő bevétele, vagy nem elég hatékony források megszerzésére irányul. Ugyanakkor, amint egyes szakértők megjegyzik, ennek az együtthatónak az optimális értéke nagymértékben változik az adott iparágtól függően.

Egy másik forgalmi mutató a cég tőkéjének értékeit tükrözi. Megmutatja, hogy a vállalat milyen hatékonyan alakítja át a készpénzbefektetéseket működő tőkévé. A kritérium itt általában az értékesítés és a bevétel aránya.

Nettó működési ciklus

Milyen egyéb mutatók fontosak a vállalat pénzügyi teljesítményére vonatkozóan? Ezek a szakértők a nettó működési ciklus értékét tükröző számadatokat tartalmaznak. Megmutatják, hány napon keresztül fektet be működő tőkébe a cég. Minél kisebbek a megfelelő számok, annál jobb.

Jövedelmezőség

A cégek tevékenységének fő pénzügyi mutatói közé tartozik az értékesítés jövedelmezősége is. Megmutatja, hogy egy adott időszak bevétele mennyivel haladja meg a kiadásokat. Általában százalékban fejezik ki. Néha a cég jövedelmezőségét összevetik a hitelkamattal, az inflációval vagy például az iparági átlaggal. Vagyis a megfelelő mutató relatívnak tekinthető.

Az értékesítés jövedelmezősége mellett vannak a pénzügyi teljesítmény mutatói. Melyik például? Ez különösen a vállalat eszközeinek és saját tőkéjének megtérülése. Az első esetben a vizsgált mutató képes megmutatni, mennyire hatékonyak az eszközökbe történő befektetések. A másodikban - milyen nyereségre számíthatnak a cég tulajdonosai vagy a befektetők.

Ne feledje, hogy az értékesítés jövedelmezősége kiemelve van, az EBIT-hez viszonyítva - vagyis anélkül, hogy figyelembe vennék a hitelek kamatait, valamint a szervezetek jövedelemadóját. Ez a mutató az EBITDA rátával szomszédos, amely nem tartalmazza a hitel- és adófizetéseket, valamint a vállalat értékcsökkenési leírását.

A szervezetek pénzügyi stabilitásának mutatói közé tartozik a befektetések megtérülése is. Azt tükrözik, hogy a vállalat mennyire jövedelmező a hosszú távú befektetések szempontjából. A jövedelmezőséget így vagy úgy tükröző számok a legfontosabbak egy befektető számára.

Egyéb esélyek

Mint látjuk, a vállalatok pénzügyi eredményeit gyakran arányszámokban fejezik ki. Néhányat fentebb már tárgyaltunk. De vannak mások is. Ezek közé tartozik a pénzügyi tőkeáttétel együtthatója. Megmutatja, hogy a vállalat milyen mértékben függ a hitelektől. Minél magasabb a megfelelő együttható, az elemzés szempontjából annál erősebb a szervezet anyagi terhe. Ugyanakkor, mint például a jövedelmezőség esetében, ez a paraméter relatív. Ha az egyik cég pénzügyi teljesítménye rosszabb, mint egy másik, de további tartalékai vagy előnyei vannak az olcsó hitelekhez való hozzáférésben, akkor az üzleti modelljét a befektetők fenntarthatóbbnak értékelhetik.

Van egy autonómia tényező. Sok szakértő úgy véli, ha lehetséges, ezt is be kell építeni a vállalat pénzügyi helyzetére vonatkozó mutatószámok közé. Bizonyos mértékig befolyásolja az előző együtthatót. Azt tükrözi, hogy a külső hiteligénylési igény szempontjából mennyire jelentősek az önálló pénzügyi források tartalékai.

Van egy általános adóssághányad is, amely a vállalkozás hitelfedezeti igényéhez kapcsolódik. Ez a mutató azt jelzi, hogy a szervezet tartalékai elegendőek-e a hiteltörlesztéshez az ütemezéshez képest. Minél magasabb ez az adósságfedezeti arány, annál jobb. A pénzügyi stabilitás megfelelő mutatói elsősorban a vállalat fizetőképességének bank általi felmérése és a további hitelek kibocsátásának valószínűsége szempontjából fontosak.

A forgótőke mennyisége

A cég stabilitásának fontos mutatói közé tartozik a működő tőke mennyisége. Ez azoknak az eszközöknek az értéke, amelyekre a vállalatnak szüksége van a stabil termelési ciklus fenntartásához. A rulírozó alapok többféle eszközt tartalmaznak. Mindenekelőtt ezek a cég várható kiadásai, valamint a jelenlegi termelési tartalékai. A forgótőke összetételét a félkész termékek és a befejezetlen termelés, valamint a raktárban lévő és a fogyasztókhoz szállított áruk is alkotják. A vevőállomány a forgótőkére is vonatkozik.

Kötelezett számlák

A kintlévőségektől eltérően ez a fajta kötelezettség magában foglalja a szervezet tartozását az árukat és szolgáltatókat beszállítókkal szemben, az esetleges váltófizetést, a leányvállalatokkal való elszámolást, a bérek kifizetését, a Nyugdíjpénztárba, a Társadalombiztosítási Alapba és a Kötelező Egészségbiztosítási Alapba történő befizetéseket. , valamint az előlegek.

A befektető számára fontos a vállalat szállítóinak értéke. Az a tény, hogy a szervezet csődje esetén a vonatkozó kifizetések jelentős része eleve visszafizetés tárgya lehet. Ide tartoznak különösen a fizetési kötelezettségek. Nem a részvényesek vagy az alapítók követelményei a legfontosabbak. Ha pedig a cég bértartozása túl nagy összeget tesz ki, akkor egy befektető, aki például a részvények egy részének megvásárlását tervezi, megtagadhatja az üzletet.

Késleltetés

Sok vállalkozás nem tudja időben kifizetni tartozását a bankokkal szemben, ami fizetési késedelmet eredményez. A vállalkozások hitelének feltételei számos pénzintézetben meglehetősen szigorúak - bírságokat és kötbéreket szabnak ki, a kamat összege pedig felülvizsgálható. A késések tehát további költségtényezővé válhatnak, amely csökkenti a vállalkozás üzleti modelljének fenntarthatóságát.

Befektetési befektetések

Egy másik fontos mutató az, amely a szervezet beruházási befektetéseinek mértékét tükrözi. Ezek lehetnek különféle értékpapírok, államkötvények, más vállalkozások jegyzett tőkéje, kockázati befektetések. Más cégek vagy magánszemélyek javára kibocsátott kölcsönök is lehetnek.

A megfelelő mutató elemzésekor nemcsak a befektetések összegét veszik figyelembe, hanem azok jellegét és a pénzügyi befektetések tárgyainak jellemzőit is. Ha ezek például szervezetek, akkor esetleg pénzügyi stabilitásuk elemzésére kerül sor.

Egyéb mutatók

Milyen egyéb pénzügyi és gazdasági mutatói fontosak az üzleti tevékenységnek a vállalkozások eredményességének elemzése szempontjából? Ezek közé tartozik különösen a kölcsön kamatfizetési együtthatója. Azt tükrözi, hogy a társaság bevétele elegendő-e a megfelelő típusú kötelezettségek teljesítéséhez.

Egyéb figyelemre méltó mutatók között van egy együttható, amely a termék árának és a nyereség arányát tükrözi. Lehetővé teszi annak megértését, hogy a kibocsátás aktuális költsége mennyiben felel meg a várható bevételnek. Van olyan, hogy egy részvényre jutó eredmény. A részvényes egy értékpapírra jutó jövedelmét tükrözi. Mellette olyan kritériumok szerepelnek, mint egy részvény könyv szerinti értéke, az osztalék összege, és egyes esetekben a nyereség várható növekedése.

Nettó nyereség

Egyes szakértők a fő pénzügyi mutatókban szerepeltetik a szervezet nettó nyereségét vagy veszteségét a beszámolási időszak végén. Ez a mutató azonban egyes elemzők olyanokra hivatkoznak, amelyek elsősorban számviteli szempontból fontosak. Ezért nem minden befektető fordít erre figyelmet a vállalkozás üzleti modellje hatékonyságának értékelésekor. A megfelelő mutató azonban, amint azt egyes szakértők megjegyzik, érdekes lehet a bankok számára egy vállalkozás fizetőképességének értékelése során.

A pénzügyi-gazdasági mutatók fogalma és szerepük a vállalkozás tevékenységében

Az „indikátor” kifejezést széles körben használják a tudás különböző ágaiban, és ez alól a közgazdaságtan sem kivétel. Általánosságban a kutatni és elemezni kívánt tárgy általánosított jellemzőjeként értelmezik. Fizikai, költség, százalékos és egyéb mutatókban fejezhetők ki.

Tekintsük a mutató fogalmát a gazdálkodó szervezetek tevékenységének pénzügyi-gazdasági elemzésének szférája kapcsán.

A gazdaságban általános értelemben vett pénzügyi és gazdasági mutatók alatt olyan mutatókat szokás érteni, amelyek egy gazdálkodó szervezet tevékenységét két oldalról jellemzik:

• a gazdasági hatékonyság szempontjából;
• pénzügyi stabilitás szempontjából.

Megjegyzés 1

Egyébként a gazdálkodó egység pénzügyi és gazdasági állapotának felmérésére szolgáló mutatóknak nevezzük őket. Lehetővé teszik a szervezet általános teljesítményének értékelését és elemzését. Ugyanakkor általános tájékoztatást adnak, és nem fedik fel az egyes tényezők belső tartalmát, amelyek befolyásolták a gazdálkodó szervezet pénzügyi-gazdasági helyzetének egyes mutatóinak változását.

A pénzügyi-gazdasági mutatók segítségével megismerhető a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének átfogó léptéke, és rávilágíthatunk a fejlődés főbb tendenciáira, amelyek lehetnek pozitívak és negatívak is. Elemzésük fontos szerepet játszik a vezetői tevékenységben.

Pénzügyi és gazdasági mutatók összetétele

A pénzügyi és gazdasági mutatók kiterjedt szerkezettel rendelkeznek. Hagyományosan ezek összetétele két kibővített csoportosítással ábrázolható:

• a gazdálkodó szervezet pénzügyi teljesítményét jellemző mutatók;
• a jövedelmezőség különböző aspektusait jellemző mutatók, amelyek tükrözik egy gazdálkodó egység pénzügyi és gazdasági tevékenységének eredményességét.

A teljes készletüket általános formában az 1. ábra mutatja be. Tekintsük őket részletesebben.

1. ábra Pénzügyi és gazdasági mutatók. Author24 - hallgatói dolgozatok online cseréje

A piacképes termékek mennyisége alatt a jelentési időszakban az értékesítésre kész áruk költségét kell érteni. Ideális esetben ennek a számnak minden évben növekednie kell. A piacképes termékek mennyisége szorosan összefügg az árbevétel mutatójával, amely nem más, mint a beszámolási időszakra vonatkozó ténylegesen értékesített termékek mennyiségének értékkifejezése. Értéke két alapvető tényezőtől függ - az eladott termékek fizikai mennyiségétől és az eladási árak szintjétől. Így vagy úgy, az értékesítésből származó bevétel jelenti a gazdasági társaságok fő bevételi forrását.

Egy gazdálkodó egység pénzügyi és gazdasági teljesítményének elemzésekor olyan mutatókat használnak, mint az eladott termékek egy rubelére jutó költség és költségek. Az önköltségi ár a szervezetnél a késztermékek előállítása és értékesítése érdekében felmerülő költségek összegét jelenti. A második mutató a költség és az árbevétel aránya. Ez jellemzi azt az általános hatékonyságot, amellyel a vállalkozás fő tevékenységeit végzik.

Ugyanilyen fontos szerepet játszik a gazdálkodó egység erőforrás-potenciáljának felhasználásának hatékonyságának felmérése, ideértve annak eszközeit, tárgyi eszközeit, munkaerő-forrásait stb. Ennek megfelelően szintjének felmérésére olyan költségmutatókat használnak, amelyek jellemzik a vállalkozást. az erőforrások mennyisége (például az átlagos alkalmazotti létszám vagy a tárgyi eszközök értéke) és a felhasználásuk eredménye, amelynek szerepében leggyakrabban a nettó nyereség.

2. megjegyzés

A nettó eredmény a gazdálkodó szervezet tevékenységének a bevételek és a ráfordítások különbözeteként kapott, adótehertől megtisztított nettó pénzügyi eredménye.

A vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenysége eredményességének értékelésében a legfontosabb szerepet a jövedelmezőségi mutatók elemzése kapja. Leggyakrabban az értékesítéshez, az eszközökhöz (beleértve a jelenlegi) és a gazdálkodó egység fő tevékenységéhez viszonyítva számítják ki.

A fent ismertetett pénzügyi-gazdasági mutatók lényege lehetővé teszi, hogy kijelenthessük, hogy mind természetes, mind költségegységekben mérhetők. A leggyakrabban használt mértékegységek általában a. Több ezer rubel. Egyedi mutatóknál azonban nem alkalmazhatók (például átlaglétszám esetén), ebben az esetben a természetes mérőórákat használjuk.

Pénzügyi és gazdasági mutatók értékelése

Egy gazdálkodó szervezet pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzése megköveteli a fent leírt releváns mutatók kritikus értékelését. Kiszámításuk információs alapja általában a vállalkozás pénzügyi kimutatásai, főként a beszámoló pénzügyi eredményÉs mérleg, beleértve a kapcsolódó alkalmazásokat is.

A vállalkozások pénzügyi-gazdasági teljesítményének értékelésében kiemelt szerepet kap nem csak azok jelenlegi értékének elemzése, hanem változásuk dinamikájának vizsgálata is. Ez azt jelenti, hogy a korábban ismertetett mutatók az aktuális (jelentési) és a bázisidőszakra vonatkoznak. Egyes esetekben a jelentési időszak helyett azok tervezett értékeit használják fel, majd értékelik a terv megvalósulásának mértékét.

2. ábra Egy gazdálkodó szervezet pénzügyi-gazdasági teljesítményének értékelésének módszertana. Author24 - hallgatói dolgozatok online cseréje

Az abszolút eltérés a beszámolási és a bázis (vagy tervezési) időszak pénzügyi és gazdasági mutatója közötti különbség. Kiszámítása ugyanazokban a mértékegységekben történik, mint a vizsgált mutató.

A relatív eltérés a vizsgált mutató változási sebessége. A jelentési időszak fajlagos növekedését tükrözi, és százalékban mérik.

Ha az első mutató a mutatók mennyiségi változását tükrözi, akkor a második azok minőségi változását jellemzi. Mindkettő fontos.